配债100元一股要不要买

2022年01月12日 配资助手 阅读(8)

配债100元一股要不要买

苏租转债申购、抢权配售策略(详解见下文)

申购策略配债100元一股要不要买:转股价值过百配债100元一股要不要买,最近转债打新情绪高涨,中签率不高,我会选择申购苏租转债(SH110083)。

抢权配售:正股近期呈现震荡波动行情,百元含权值高,一手党配售成本低,安全垫很高。预计9号开盘,抢权配售一族会大幅拉升股价,之前就埋伏的小伙伴,吃肉难度不大;抢权后的几个工作日,抛压也不小,所以9号正股涨太多的话,建议就不要再参与抢权配债了。

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苏租转债核心数据梳理配债100元一股要不要买

数据来源:集思录

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苏租转债,11月11日申购(股权登记日为11月10日),沪市转债,转债评级AAA级(评级高)。百元股票含权量为30.72。截止11月8日收盘,转股价值为100.55,正股:江苏租赁,报价5.45元。

转债上市首日溢价率预估

江苏租赁主营“多元金融-融资租赁”业务,此次首次发债,同业转债靠点边的,有瑞达转债,我们可以类比得出苏租转债的近似溢价率。

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由公司出具的财务报告看,正股江苏租赁资产端收益率下降造成利差回落,预计“15号文”对公司资产端增速造成一定影响。同时不良率环比有所下降,此次可转债发行有利于公司长远发展。

考虑到公司题材一般,结合AAA评级、类似转债等综合分析,我们预估苏租转债上市首日溢价率在10%左右,当前转股价值100.55,预计上市价格110元。

转债上市预估盈利:(110-100)元/张*10张=100元

配售份额、成本投入以及安全垫计算配债100元一股要不要买

数据来源:上市公司公告

根据上市公司公告,原A股股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的持有的公司A股股份数量按每股配售1.674元面值可转债的比例计算可配售可转债金额, 再按1,000元/手的比例转换为可转债手数,每1手(10张,1,000元)为1个申购单位,即每股配售0.001674手可转债。

则1000/1.674=598,即在11月10日股权登记日当天,收盘后每持有598股江苏租赁的股票,即可以获配一手(10张)苏租转债。又因为是沪市转债,一手党只需持有500/1.674=249,向上取整即300股即可获配一手,具体说明参见《可转债抢权配售流程梳理》。(沪市配债虽然可以极致一手党,但是有时因为参与人多了容易翻车,例如此前的皖天转债,很多持200股的人就没配上。所以保险起见想要苏租配债,建议持有400股正股)。

极致一手党成本投入:300股*5.45元/股=1635元

安全垫=转债上市预估盈利/一手党成本投入=100/1635=6.12%(安全垫较高)。

更多内容,参见公众号【财经问投】往期文献 :

尴了个大尬——转不了股的“可转债”

可转债强赎博弈套利

可转债下修埋伏套利思路梳理

可转债抢权配售流程梳理

一文读懂可转债双低轮动策略

浅析|可转债折价转股套利与场景应用

哪些可转债适合提前埋伏,进行抢权配售?

可转债套利正股建仓细节——大配小

正股涨停借道可转债套利策略分析

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